在美国的OTCBB资本市场上,中国民营企业反向收购

2019-08-25
本网记者
原创
58
摘要:在美国的OTCBB资本市场上,中国民营企业反向收购的操作鲜有修成“正果”者。1997年借壳的CTC早已摘牌;1999年世纪永联和深圳蓝点都昙花一现、如今进退两难;还有2001年借壳的深

在美国的OTCBB本钱市场上,我国民营企业反向收买的操作鲜有修成“正果”者。
1997年借壳的CTC早已摘牌;1999年世纪永联和深圳蓝点都稍纵即逝、现在进退维谷;还有2001年借壳的深圳明华、2003年借壳的托普控股都是不死不活,一片惨状。
所以有人撰文嘲笑“在OTCBB借壳上市不过是花几十万美元买个虚名”。
可是,比克电池的借壳上市却成为我国企业在美国反向收买演进史上的重要转机。
  “资金的巴望”  比克电池首要进入锂电池研制、制作和出售,产品首要有钢壳、铝壳、柱壳等多种类型,其间钢壳产品以容量大、寿命长、耐低温以及本钱优势,为比克电池赢得了国内外市场,出货量占到近七成,其间近三分之一产品销往海外。
  2001年比克锂电池月产量约为22万块,全年的出售额为300万美元;2003年3月,比克电池月产量现已跃升到240万块,年末,日产量现已到达60万块,年出售额增长到2005万美元;到了2004年,年出售额现已到达6400万美元,完成毛利1380万美元。
年均增速达300%,在以高速开展着称的深圳都是极为稀有的。
  可是,这样超速度开展对资金的压力是非常大的。
企业在高速开展的一起,产能的急剧扩张形成了巨大的资金压力,大规模举债使公司的总负债率一度超越80%,而2004年12个月内即将到期的借款和应付款现已高达4566万美元,同年开端的宏观调控比照克电池更是落井下石,财政状况简直到了衰竭的境地。
  资金链现已危如累卵,李向前简直将财政杠杆的效果发挥到了极致,不得不从出产、出售中抽出很多精力寻求股权融资。
在极短的时刻内拿到所获出资,成为李向前的仅有挑选。
  比克咨询近百位投行专家后确认的融资道路有两条:一是到香港创业板以IPO(初次揭露征集)方法融资,二是私募。
  可是,跟着全球范围内高科技泡沫的破碎,香港创业板行情一泻千里。
从2000年47家公司IPO、共征集148亿港元到2004年的21家、仅征集27亿港元。
在这种情况下,比克电池到香港创业板IPO征集资金对其巨大资金压力的缓解非常有限。
  私募方面,某世界大型投行开端赞同按5倍的市盈率注资3000万美元。
  尽管这两条道路都可以满意融资需求,但关于比克电池来讲是远水解不了近渴:除了融资数量外,更要命的是这两条途径都需求适当一段时刻才干取得名贵的资金。
与此一起,比克电池面对2004年宏观调控的布景,其资金链现已危如累卵。
  融资,与时刻赛跑  2004年9月28日,李向前签署与沃特财政集团的财政顾问协议。
在沃特的牵线下,比克电池和Medina Coffee“对上了眼”。
  Medina Coffee原本是家当之无愧的咖啡零售商,但由于2002年末的事务亏本连连,不得已走上了卖壳之路。

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